摘要： 8月科學教育網小李來為大家講解下。利率互換的條件，利率互換的形式這個很多人還不知道,現在讓我們一起來看看吧！【基金基礎知識普及，讓每個人都對基金投資具有一定的專業知識。#基金課堂#...

8月科學教育網小李來為大家講解下。利率互換的條件，利率互換的形式這個很多人還不知道,現在讓我們一起來看看吧！

【基金基礎知識普及，讓每個人都對基金投資具有一定的專業知識。#基金課堂#】今天我們接著來講一下，什么是利率互換？

利率互換是指交易的一方同意在未來的一定的期限內按照事先商定的固定利率以一筆確定的名義本金(確定的幣種和確定的金額)為基礎,支付一系列的利息給另一方;同時,交易的另一方在同樣的期限內按照某一浮動利率在同樣的名義本金基礎上支付一系列的利息給對方。

利率互換的交易目的是改變債務或者資產的利率安排。利率安排一般是指債務融資采用浮動利率還是固定利率。從效用最大化的角度來看,當預期未來市場利率上升時,作為債權人會偏好浮動利率安排,而債務人則偏好固定利率安排;如果預期未來市場利率下降,那么債權人就會偏好固定利率安排,債務人則偏好浮動利率安排。而影響利率走勢的市場條件在一個較長的融資期限內并不是固定不變的,因此融資雙方也會隨市場條件而調整自己的預期,從而對利率安排的偏好也會發生改變。互換協議能滿足融資者的這種需求,使其能夠借助互換協議來改變利率安排以符合自己的市場預期。

#早知天下事#央行、香港證監會、香港金管局：開展香港與內地利率互換市場互聯互通合

作

互換通業務極大地促進人民幣國際化及為境內外投資者完成人民幣利率互換交易和集中清算提供便捷。

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“互換通”來了！6個月后正式啟動

今天央行發布開展香港與內地利率互換市場互聯互通合作。央行網站還顯示，經國務院批準，近日中國人民銀行與香港金融管理局簽署常備互換協議，將雙方自2009年起建立的貨幣互換安排升級為常備互換安排，協議長期有效，互換規模由原來的5000億元人民幣/5900億元港幣擴大至8000億元人民幣/9400億元港幣。

不過今天港股走勢疲軟，可能是上月反彈太多了吧？我還是長拿我的港股基金，慢慢等。

今天大A股市不錯，上午以為不行了，結果又漲了。說實話，我越來越相信牛市來了。只是還是不太確定大牛還是小牛。反正這位置就且等著唄。虧不到哪里去，那就搏一搏。

醫藥走的最牛，不過我還在等解套[笑哭]。不過醫療和白酒都是長期看好的品種，我不擔心。本周繼續根據行情拿小倉位做做波段。

現在整體還在虧損的人應該越來越少了，要是再破3500點，估計集體都解套盈利了。期待普天同慶！

中國一年期利率互換跌近2個基點，創逾兩年來的盤中新低。

中國10年期國債活躍券220010收益率下行2.5bp至2.73%，為5月30日來最低。

資 訊

　　1.“互換通”來了：中國人民銀行、香港證監會、香港金融管理局發布聯合公告，開展香港與內地利率互換市場互聯互通合作，6個月之后項目上線。（人民網）

　　2.國家衛健委：累計報告接種新冠病毒疫苗340398.9萬劑次 截至2022年7月3日，31個省（自治區、直轄市）和新疆生產建設兵團累計報告接種新冠病毒疫苗340398.9萬劑次。（中國新聞網）

　　3.應急管理部發布《“十四五”應急救援力量建設規劃》：提出將建設完成國家應急指揮總部和華北、東北、華中、東南、西南、西北等6個國家區域應急救援中心。（法治網）

　　4.國家稅務總局：6月全國共減征車購稅71億元 部分乘用車減半征收車輛購置稅新政實施一個月來，全國共減征車輛購置稅71億元，減征車輛109.7萬輛。（央視新聞）

　　5.工信部等五部門聯合發布《數字化助力消費品工業“三品”行動方案（2022—2025年）》：提出到2025年，消費品工業領域數字技術融合應用能力明顯增強，培育形成一批新品、名品、精品，品種引領力、品質競爭力和品牌影響力不斷提升。（新華社）

　　6.《“十四五”中醫藥發展規劃》印發：提出加強基層醫療衛生機構中醫藥科室建設，力爭實現全部社區衛生服務中心和鄉鎮衛生院設置中醫館、配備中醫醫師，100%的社區衛生服務站和80%以上的村衛生室能夠提供中醫藥服務。（人民日報）

　　7.住建部、國家開發銀行：推進開發性金融支持縣域生活垃圾污水處理設施建設 明確重點支持內容包括，支持縣域生活垃圾收運處理設施建設和運行、支持縣域生活污水收集處理設施建設和運行、支持行業或區域統籌整合工程建設項目。（央視網）

數據顯示，12月9日最新1年期LPR利率互換（IRS）為3.85%，較7月降準前下行約11個基點，已與LPR現值持平，顯示這段時間市場對1年期LPR下調的預期明顯增強。

降準要來？分析：內地見流動性緊張，貨幣政策如何走？

外媒報道，衡量中國銀行間借貸成本的兩個關鍵指標觸及三個月高，未來將如何處理下周到期的大量政策貸款，料中國人民銀行面臨關鍵抉擇。

外媒數據顯示，中國對利率預期敏感的熱門對沖工具1年期利率互換目前處于2.05%，是7月28日以來最高。一年期銀行同業存單(NCD)利率亦升至2.12%的三個月高。

資金緊張跡象表明，在1萬億元人民幣中期借貸便利(MLF)將于11月15日到期時，人行將面臨保持流動性充裕的壓力，是要繼續貸款，還是通過降準去釋放現金。

中信證券經濟學家明明稱，人行填補缺口方式的不確定性令交易員感緊張，因此搶先推高借貸成本；流動性狀況在10月份繳稅高峰過后變得更緊張，銀行或需補充資金以增加放貸。

雖然人們呼吁進一步放松貨幣環境，但鑒于導致人民幣貶值及資本外流的風險，中國的選擇或有限。過去幾個月，美國聯儲局大幅加息及美元飆升阻止人行向市場投放長期流動性。

澳新銀行高級策略師邢兆鵬表示：「我們預計，中國央行年內將容忍一定程度的資金成本上升，因為低利率持續太久或會引發更多資本外流，流動性會保持充裕，但成本高昂。

先說一個事，港股今天有一個政策。

10月19日，香港特區行政長官李家超在其首份《施政報告》中表示，加強互聯互通，全速落實中國證券監督管理委員會早前宣布支持的一系列互聯互通安排，包括今年內提交條例草案，寬免雙幣股票市場莊家交易的股票買賣印花稅以優化人民幣股票交易機制，并盡快完成兩地利率互換市場互聯互通“北向通”的準備工作。

但出了這么大的事情，港股今天依然重挫超過2%。這個消息是什么意思呢？

從內容主要是做市商在交易時免印花稅，以后滬港股可以用人民幣交易了。

更加方便了。中國兩極市場形成，一個是相對封閉的A股，一個是對外完全開放的港股。

而且內好市場，也在逐步向外資開放，中國已經擁有了全球金融中心的一切條件。

現在的資金真的是草木皆兵。為什么這么說呢？

前兩天港科技股還有些反彈。今天港股中可謂血流成河，小鵬汽車重挫超過一度10%。

這也是影響今天整個A股下跌的最主要的因素之一。

3100點沒過去，今天A股又在重挫之中，兩天跌破了3050點，是不是又沒有信心了。

現在主要有三個問題。（喜歡看真相，關注老索）

一，當前行情最主要是成交量的問題，另外是外資的流出。

今天外資又流出超過50億，外資持續不斷的流出，內資不斷的進行回購。 內外資金意愿不統一。這就是行情不斷糾結的根本原因。所以整體市場還是以橫向波動為主，但現在，A股在往上軌運動。

那么，為什么外資要流出呢？本質原因還是美國的加息不斷進行，而且業內判斷，美國最惡劣的時間雖然過去了，但美國的高息可能還要持續很長間。這對全球資金的吸引力，還是很大的。美國正是在這一收一放之間收割全球的。

二，人民幣的大幅度貶值，亞洲貨幣都在瘋狂貶值之中，日本快跌到150兌1美元了。人民幣也快創下新低了。這也是導致今天行情重創重要原因之一。雖然央行，一再對做空者喊話，說人民幣不具備持續貶值空間，但事實就是事實，人民幣即將創新低。當然整個亞洲都在重挫之中。

三，政策對于股市表態比較模糊，沒有實質性政策出來，全靠基金公司與上市公司的回購，這顯然是不夠的。今天一天上了四個新股。就這種成交量，抽血還在持續之中。

但大家不必太過恐慌，從十月開始，到年底，確實存在一波反彈的可能性。

即使現在經濟很艱難。這種吃飯行情理論上還是有存在的必要性的。

最后說一下，南天信心上海的大莊已經跑了，今天大莊在炒作國脈科技，被管理層點名的競業達，今天還是創了新高，這也說明了，當前市場的炒作情緒，并沒有完全消散。3000點估值并不是太高。沒必要太恐慌。

（喜歡看真相，關注老索）

本文利率互換的條件，利率互換的形式到此分享完畢，希望對大家有所幫助。